Условие которое затрудняет или делает невозможным вступление новой фирмы в отрасль называется
БАРЬЕРЫ ДЛЯ ВХОЖДЕНИЯ В ОТРАСЛЬ [c.533]
Отсутствие конкурентов, которое характеризует чистую монополию, в значительной степени объяснимо с точки зрения барьеров для вхождения в отрасль, то есть препятствий, которые мешают другим фирмам войти в отрасль. Барьеры для вхождения в отрасль также имеют отношение к объяснению существования олигополии или монополистической конкуренции между такими рыночными крайностями, как чистая конкуренция и чистая монополия. [c.533]
В случае чистой монополии барьеры для вхождения в отрасль достаточно высоки, чтобы полностью блокировать всю потенциальную конкуренцию. Несколько менее внушительные барьеры допускают существование олигополии, то есть рынка, подвластного нескольким фирмам. Еще меньшие барьеры приводят к наличию довольно большого числа фирм, характерного для монополистической конкуренции. Фактическое отсутствие таких барьеров помогает объяснить наличие очень большого числа конкурирующих фирм, которое является основой чистой конкуренции. Важный момент заключается в следующем барьеры для вхождения в отрасль имеют отношение не только к крайнему случаю чистой монополии, но также и к частичным монополиям , которые характерны для американской экономики. [c.533]
Мы уже отмечали, что правительство зачастую предоставляет естественным монополиям исключительные привилегии. Государство создает также легальные барьеры для вхождения в отрасль, выдавая патенты и лицензии. [c.534]
При рассмотрении барьеров для вхождения в отрасль при монополии обратите внимание на два важных момента. [c.535]
Относительная редкость. Барьеры для вхождения в отрасль не являются абсолютно непреодолимы- [c.535]
Монополии существуют из-за наличия барьеров для вхождения в отрасль других фирм, таких, как эффект масштаба, патенты и лицензии, а также право собственности на необходимые ресурсы. [c.538]
Монополистическая модель. Мы показали, что благодаря барьерам для вхождения в отрасль монополист может постоянно получать значительные экономические прибыли. Следовательно, чистый монополист имеет большие финансовые ресурсы для внедрения достижений научно-технического прогресса, чем конкурентные фирмы. Но есть ли у монополиста стимулы к внедрению технологических достижений На этот вопрос нет однозначного ответа. [c.545]
Научно-исследовательская работа и технические нововведения могут быть одним из монополистических барьеров для вхождения в отрасль следовательно, монополист должен настойчиво продолжать добиваться успеха в этой области или стать жертвой новых конкурентов. Технический прогресс, как утверждается, является самым главным фактором сохранения монополии. [c.546]
Свидетельства экономических последствий рекламы являются разнородными, так как исследователи обычно испытывают трудности при выявлении истинных причин и следствий. Допустим, обнаружено, что фирмы, которые рекламируют многие свои товары, имеют значительную монопольную власть и большие прибыли. Означает ли это, что реклама создает барьеры для вхождения в отрасль, которые, в свою очередь, укрепляют монопольную власть и прибыли Или же эти барьеры не связаны с рекламой, но являются источником монопольных прибылей, позволяют фирмам щедро тратиться на рекламу своих продуктов Очевидно одно — в настоящее время нет единого мнения в отношении экономических последствий рекламы. [c.565]
Барьеры для вхождения в отрасль, которые приводят к возникновению чистых монополий, могут помочь объяснить существование олигополии. Исторически во многих отраслях технический прогресс делал эффект масштаба все более достижимым с течением времени. Многие отрасли начинали с примитивной технологии, малого эффекта масштаба и со многими конкурентами. Но по мере того, как технология улучшалась и эффект масштаба становился все более выраженным, менее восприимчивые или менее агрессивные фирмы отходили в сторону и оставалось всего несколько производителей. Эффект масштаба значителен во многих отраслях, таких, как производство самолетов, резины и цемента. В то время как три или четыре фирмы могут достичь минимального уровня эффективности, новые фирмы будут иметь столь малую рыночную долю, что не смогут его достичь. Следовательно, они не смогут выжить, так как осуществляют производство с большими издержками. [c.571]
Барьеры для вхождения в отрасль. Эти барьеры весьма существенны, однако в течение шести десятилетий все новые американские фирмы включаются в автомобильную отрасль. Основным барьером служит эффект масштаба. Установлено, что минимальный эффективный размер производства — около 300 тыс. единиц продукции в год. Однако, учитывая изменчивость потребительских вкусов, специалисты полагают, что действительно жизнеспособная фирма должна производить по крайней мере две разные модели. Следовательно, чтобы иметь обоснованную надежду на успех, новая фирма должна производить около 600 тыс. автомобилей в год. [c.585]
Олигополистические отрасли характеризуются наличием нескольких фирм, каждая из которых обладает значительной долей рынка. Фирмы, находящиеся в таких условиях, являются взаимозависимыми поведение любой из них оказывает непосредственное воздействие и само испытывает на себе влияние со стороны конкурентов. Продукты могут быть фактически одинаковыми или значительно дифференцированными. Различные барьеры для вхождения в отрасль лежат в основе и поддерживают олигополию. [c.588]
Неравенство доходов. Промышленная концентрация также критикуется как фактор, способствующий неравенству доходов. Благодаря существованию барьеров для вхождения в отрасль монополист и олигополист могут назначать цену, превышающую средние издержки, и получать соответствующие экономические прибыли. Эти прибыли присваиваются акционерами и руководящими работниками корпораций, принадлежащими, как правило, к группам лиц с наиболее высоким уровнем доходов. [c.704]
Законодательные барьеры для вхождения в отрасль также не вечны. На поддержку государственных чиновников, выражающих их интересы, монополисты тратят значительные средства, которые включаются в издержки, увеличивая их. Поэтому в условиях развитого рыночного хозяйства положение фирм-монополистов не является таким уж безоблачным , как это кажется на первый взгляд. [c.249]
На рынке чистой (или совершенной) конкуренции количество фирм, выпускающих однородную стандартизированную продукцию, столь велико, что ни одна из них не знает о рынке больше других, не может изменить рыночную цену барьеров для вхождения в отрасль нет (рынки зерна, ценных бумаг). [c.42]
Но насколько устойчиво это превышение над нормальной прибылью Очевидно, многое будет зависеть от возможностей притока в отрасль новых фирм. При совершенной конкуренции прибыль выше нормальной сравнительно быстро исчезает под влиянием наплыва новых фирм. Если же барьеры для вхождения в отрасль достаточно высоки, то монопольная прибыль приобретает устойчивый характер. В долгосрочном периоде любая монополия является открытой, поэтому в длительном временном периоде действует тенденция к исчезновению монопольной прибыли по мере внедрения в отрасль новых производителей. Графически это означает, что кривая средних издержек АС будет лишь касаться кривой спроса. Нечто похожее происходит при рыночной структуре, называемой монополистической конкуренцией (см. далее рис. 7.14). [c.150]
И, наконец, способом устранения или снижения рыночной власти естественного монополиста является внедрение рыночной конкуренции. Роль государства заключается в том, чтобы облегчить по возможности появление новых фирм на рынке при повышении спроса на продукцию отрасли. Иногда увеличение степени конкурентности рынка желательно даже в том случае, если при этом приходится жертвовать частью экономии на масштабе производства. Уменьшение барьеров для вхождения в отрасль помогает снизить степень влияния естественного монополиста уже самой угрозой появления потенциальных конкурентов, хотя реальный выход может быть и не осуществлен. [c.163]
Кроме понижательной тенденции уровня дохода на капитал важно подчеркнуть, что при миграции капитала между различными отраслями промышленности в условиях совершенной конкуренции этот уровень имеет тенденцию к выравниванию. И действительно, если не существует барьеров для вхождения в отрасль и выхода из нее, слишком высокие уровни дохода на капитал, например, в пищевой промышленности, привлекут сюда предпринимателей. По мере роста капиталовложений в эту отрасль, уровень их доходности начнет снижаться, а в тех отраслях, которые капитал покинул, доходность капиталовложений начнет повышаться. Таким образом, в условиях совершенной конкуренции свободный перелив капитала приведет к выравниванию альтернативной ценности различных проектов капиталовложений. [c.272]
Регулирование конкурентных отраслей. Может быть, наиболее глубокое критическое замечание в адрес отраслевого регулирования состоит в том, что иногда оно применялось в отраслях, которые не являются естественными монополиями и которые при отсутствии регулирования были бы полностью конкурентными. Регулирование в особой мере использовалось в таких отраслях, как грузовые и авиаперевозки, где эффект масштаба невелик и естественные барьеры для внедрения в отрасль новых конкурентов относительно слабы. Утверждают, что в таких случаях само регулирование, ограничивая вхождение в отрасль, создает скорее монополию, чем условия, изображенные на рис. 24-1. В результате устанавливаются более высокие цены и меньший объем выпуска, чем были при отсутствии регулирования. Вопреки теории регулирования в интересах общества выгоду от регулирования получают сами регулируемые фирмы и их служащие. Проигрывают же общество и потенциальные конкуренты, для которых вхождение в отрасль затруднено. [c.714]
Помимо уже рассмотренного выше эффекта масштаба существуют и другие причины, приводящие к монополии. Среди них немалую роль играет установление препятствий для вхождения в отрасль новых фирм. Такими препятствиями могут стать необходимость получения специального разрешения государственных органов на занятие тем или иным видом деятельности, лицензионные и патентные барьеры, таможенные ограничения и прямые запреты на импорт, сложности в получении кредитов, высокие первоначальные затраты на открытие нового предприятия и др. [c.248]
Другой важнейшей движущей силой процессов ускоренного укрупнения и транснационализации ведущих консалтинговых фирм была сама логика конкурентной борьбы внутри индустрии управленческого консультирования. В отличие от других отраслей, в управленческом консалтинге практически не существует каких-либо видимых барьеров для вхождения в бизнес. Для организации консультационной компании не требуется сколько-нибудь серьезных капиталовложений в материальные активы, не нужен доступ к дефицитным природным ресурсам. В подавляющем большинстве стран мира не требуется даже профессиональной лицензии, поскольку управленческий консалтинг считается (в отличие, например, от аудита или юридического консультирования) [c.185]
Барьеры для входа в отрасль Имеются ли преимущества для уже созданных предприятий на определенном сегменте рынка (сильные, крепкие контакты), которые затрудняют вхождение в отрасль новичков либо вообще исключают саму возможность вхождения [c.460]
На олигополистических рынках обычно существуют некоторые барьеры вхождения в отрасль, но они не столь жестки для того, чтобы сделать его абсолютно невозможным. Высокие барьеры вхождения в отрасль связаны прежде всего с экономией на масштабах производства. [c.124]
Тесно связанный с этим обстоятельством барьер состоит в том, что вложения капитала, необходимого для вхождения в определенные отрасли, — издержки приобретения необходимого завода и оборудования — настолько велики, что препятствуют вхождению. Табачная, сталелитейная, автомобильная и нефтеперерабатывающая промышленность характеризуются очень высокими требованиями к капиталовложениям. Широкие рекламные кампании также могут ставить барьер на пути вхождения в отрасль. [c.571]
В современных условиях межотраслевая конкуренция сохраняет определенное значение для наиболее мобильного небольшого капитала. Для вновь образующихся фирм мелкого бизнеса различия в отраслевых нормах прибыли продолжают играть достаточно существенную роль предприниматели со сравнительно небольшим капиталом стремятся попасть в наиболее прибыльные отрасли. Однако сейчас в таких отраслях имеются значительные ограничения для мелкого и среднего бизнеса. Нижняя планка того барьера вхождения в отрасль, которая характеризует минимальный размер капитала, способного обеспечить высокую прибыльность, все время поднимается. [c.301]
В рыночной экономике фактором снижения цен и увеличения объема предложения товара является конкуренция. Однако в рассматриваемой ситуации препятствием для включения механизма конкуренции является экономия от масштаба. Естественная монополия в этих условиях является структурой, минимизирующей издержки производства. Ведь при наличии множества фирм отрасль теряет имеющиеся преимущества. Средние издержки 2-х и более фирм были бы выше, так как объем производства каждой из них был бы меньше, чем у единственной фирмы. Масштаб производства, таким образом, является фактором, создающим барьеры для вхождения конкурента в отрасль. Если бы цена и выпуск продукции устанавливались конкурентным путем, то в этом случае объем производства каждой фирмы был бы на более низком уровне, а следовательно, и с более высокими средними издержками. Следовательно, антимонопольное регулирование, препятствующее образованию естественной монополии, увеличило бы общие издержки общества. [c.160]
Олигополией называют тип рынка, на котором несколько фирм контролируют его основную часть. При этом номенклатура продукции может быть как небольшой (нефть), так и достаточно обширной (автомобили, химическая продукция). Для олигополии характерны ограничения по вхождению новых фирм в отрасль они связаны с эффектом масштаба, большими расходами на рекламу, существующими патентами и лицензиями. Высокие барьеры для входа являются и следствием предпринимаемых ведущими фирмами отрасли действий, с тем чтобы не допустить в нее новых конкурентов. [c.257]
Входные барьеры (барьеры входа, вхождения) — факторы, препятствующие проникновению в отрасль (на рынок) новых конкурентов посредством возрастания риска и увеличения затрат для новых фирм [c.871]
Научно-технический прогресс является средством понижения издержек на единицу продукции и, таким образом, увеличения прибылей. Как видно из анализа рис. 24-4, более низкие издержки приведут к максимизирующему прибыль положению, которое обусловит больший объем продукции и более низкую цену, чем раньше. Любое увеличение прибылей не будет носить временного характера барьеры для вхождения в отрасль защищают монополиста от посягательств на прибыль со стороны конкурентов. Короче говоря, технические усовершенствования выгодны монополисту и, следовательно, они будут реализованы. [c.546]
Барьеры для вхождения в отрасль в виде а) эффекта масштаба б) естественных монополий в) собственности на патенты и научные исследования г) владения или контроля над весьма важным сырьем д) нечестной конкуренции, помогают объяснить существование чистой монополии и других несовер- [c.551]
Обсудите наиболее важные барьеры для вхождения в отрасль. Объясните, как каждый из барьеров может благоприятствовать монополии или олигополии. Какие барьеры, на ваш взгляд, способст- [c.552]
Барьеры и прибыли. Во-вторых, существование барьеров для вхождения в отрасль дает олигополи-сту некоторую уверенность в том, что он сможет получить прибыль после успешного проведения исследований и внедрения их результатов. По словам Гэлбрейта [c.583]
Барьер для вхождения в отрасль (barrier to entry) — любые действия, которые искусственно препятствуют проникновению в отрасль новых фирм. [c.934]
Важный вопрос а насколько устойчиво это превышение над нормальной прибылью Очевидно, это будет зависеть от возможностей притока в отрасль новых фирм. При совершенной конкуренции добавочная щибыль (выше нормальной) сравнительно быстро исчезает под влиянием наплыва новых фирм. Если же барьеры для вхождения в отрасль адлстаточно высоки, то монопольная прибыль приобретает более устойчивый характер. [c.103]
Дифференциация продукта создает дополнительные барьеры для вхождения в отрасль, поскольку создает притягательность конкретной марки продукта для отдельной категории потребителей (так называемая приверженность марке — brand loyalty), в результате чего новым фирмам приходится преодолевать стереотипы поведения потребителей. Особенно сложно приходится новым фирмам в условиях агрессивной рекламы уже действующих на рынке компаний минимально эффективный объем выпуска должен возрасти за счет того, что постоянные издержки растут вследствие включения в них дополнительных расходов на рекламу. Таким образом, в условиях дифференциации продуктов фирмам приходится затрачивать дополнительные ресурсы на создание и поддержание имиджа своей компании. Поэтому чем более дифференцирован продукт, тем в большей степени рынок является несовершенным. [c.36]
В условиях монополистической конкуренции, как и в условиях совершенной конкуренции, не существует барьеров для вхождения в рынок новых фирм. Открыть новый ресторан, бензоколонку или аптеку в большинстве крупных городов не составляет труда. Но поскольку барьеры вхождения отсутствуют, фирмы в монополистически конкурентных отраслях не рассчитывают на получение значительной прибыли в долгосрочном периоде. [c.193]
Во-вторых, использование показателя нонрмы прибыли в качестве обобщающего критерия является не совсем корректным. Безусловно, процесс инвестирования должен способствовать достижению целей, поставленных акционерами, поскольку принято считать, что показатель рентабельности собственно капитала отвечает интересам собственников предприятия. Но все же эффективное функционирование на рынке и высокая конкурентоспособность предприятия характеризуются не столько величиной учетной прибыли, сколько объемом реальной денежной наличности, необходимой для своевременной компенсации соответствующих издержек. Не только в ходе осуществления различного рода капиталовложений, но и в оценке степени эффективности хозяйственной деятельности важнейшее место занимает уровень конкурентоспособности предприятия, в частности, его потенциальные возможности перехода в новые сферы деятельности и построение «барьеров» к вхождению в отрасль новых конкурентных фирм. Именно через достижение соответствующих рыночных преимуществ предприятие может в определенной мере обезопасить себя от неблагоприятного воздействия конкурентов. [c.140]
Насколько просто завоевать место в данном сегменте рынка9 Какой объем капиталовложений и выполнение каких иных требований необходимо для вхождения в данный сегмент рынка Насколько важны нематериальные факторы, такие как опережение во времени, репутация фирмы, наличие патентов и т.д. Каковы барьеры, препятствующие вхождению в данную отрасль промышленности [c.221]
Убытки. Нужно также подчеркнуть, что чистая монополия не гарантирует экономических прибылей. Правда, вероятность получения экономических прибылей больше у чистой монополии, чем у чисто конкурентного производителя. В долговременном периоде при возможности свободного и легкого вхождения новых фирм в отрасль чистый конкурент будет получать нормальную прибыль, в то время как барьеры для вхождения позволяют монополисту сохранять экономические прибыли в долговременном периоде3. В отличие от ситуации конкуренции барьеры для вхождения не пускают потенциальных участников отрасли, которые увеличили бы предложение, вызвали снижение цены и ликвидировали экономическую прибыль. [c.541]
Ограничивающее ценообразование. Ценовой лидер не обязательно выбирает такую цену, которая максимизирует краткосрочную прибыль для отрасли. Причина состоит в том, что отрасль может не хотеть вхождения новых фирм. Если барьеры для вхождения основаны на преимуществах в издержках (эффекте масштаба) существующих фирм, то эти барьеры могут быть преодолены вновь входящими фирмами, если цена продукции установлена на достаточно высоком уровне. Новые фирмы, которые относительно неэффективны из-за своего небольшого размера, могут выжить и вырасти, если цены в отрасли высоки. Чтобы отвадить новых конкурентов и поддерживать текущую олигополистическую структуру отрасли, цена может быть установлена ниже уровня, максимизирующего краткосрочную прибыль. Стратегия установления цены, которая предотвращает вхождение новых фирм, называется ограничивающим ценообразованием. [c.581]
Барьеры, препятствующие входу на рынок
Монопольное положение на рынке обеспечивает фирмам монопольно высокую прибыль. Естественно, у других производителей появляется стремление проникнуть в эти высокодоходные производства.
1. Исключительные права. Правительства ряда стран Европы, Америки, России, Кыргызстана предоставляют фирмам исключительные права на определенный вид деятельности (например, почтовая служба, транспортные услуги, связь, газоснабжение и др.). Такие барьеры тесно связаны с действием естественной монополии. Взамен правительство оставляет за собой право регулировать действия таких монополистов, чтобы исключить злоупотребление своим монопольным положением, защитить другие немонополизированные отрасли и население. Например, государство регулирует деятельность пассажирского автотранспорта, не допуская чрезмерного повышения цен, устанавливает правила его работы, вводит ограничения, льготы и тарифы.
2. Эффект масштаба. Современная технология производства в некоторых отраслях такова, что эффективное, малозатратное производство может быть возможно только при условии, если производители являются особо крупными как в абсолютном выражении, так и в контролируемой доле рынка. В этой связи низкие издержки производства и низкие цены для потребителей зависят от небольшого количества фирм на рынке или даже одной фирмы, т.е. высокая эффективность достигается за счет эффекта масштаба производства, обусловленного монополизацией рынка. К таким отраслям, например, относятся автомобильная, алюминиевая и сталелитейная промышленность.
Особо здесь необходимо остановиться на действиях так называемых естественных монополий, когда в отрасли действует только одна фирма. К естественной монополии следует отнести большинство предприятий общественного пользования — электро-газовые компании, автотранспорт, телевидение, водоснабжение, связь. В таких отраслях экономия от эффекта масштаба особенно ярко выражена и конкуренция неосуществима. Действительно, для общества было бы очень расточительно иметь несколько фирм по снабжению водой, электричеством, газом, так как в этих отраслях требуются огромные постоянные издержки на оборудование, эффективность функционирования которого в основном зависит от степени его загрузки, т.е. издержки на единицу продукции уменьшаются с увеличением каждой фирмой выпуска продукции (киловатт-часов электроэнергии или кубических метров воды). У естественных монополий низкие издержки, поэтому они могут устанавливать низкие цены. Если даже в рынок и войдет какая-нибудь новая фирма, то фирма-монополист, имея более низкие издержки, может на время снизить цены, чтобы уничтожить своего конкурента, а затем, стремясь компенсировать прошлые убытки, будет стремиться повысить цены, что отрицательно скажется на потребителях. Поэтому государство в таких отраслях образует регулируемую или государственно-организованную монополию.
3. Патенты и лицензии служат ограничительным барьером вступления в отрасль и способствуют образованию монополий. Фирма, чья деятельность защищена патентом, получает исключительное право на выдачу лицензий, что дает ей монопольное преимущество, так как она защищена от конкурентов.
4. Собственность на невоспроизводимые и редкие ресурсы также препятствует развитию конкуренции. Существует несколько классических примеров. «Алюминиум компани оф Америка» удерживала долгие годы монопольное положение благодаря тому, что контролировала все основные источники бокситов — основного сырья для алюминиевой промышленности. Некоторое время «Интернэшнл никель компани оф Кэнада» (называемая теперь «Инко») контролировала 90% известных мировых запасов никеля. Большинство известных мировых алмазных рудников принадлежит или находится под контролем «Де Бирс компани оф Саус Эфрика». К этому же типу барьеров относится обладание уникальными талантами. Выдающиеся артисты, спортсмены или художники также являются монополистами в своей сфере деятельности.
Кроме того, существует также нечестная конкуренция, когда соперники могут быть устранены посредством агрессивных, жестоких мер вплоть до физического уничтожения конкурента.
В реальной жизни не существует только чистая конкуренция или только чистая монополия. Это две крайние точки. По этому поводу П.Самуэльсон пишет, что «реальный мир, как мы знаем его по Америке, Европе или Азии, выступает как своеобразное сочетание элементов конкуренции с несовершенствами, вносимыми монополиями».[7]
Сведем характеристику различных рыночных ситуаций в одну таблицу.
Сравнительная характеристика рыночных ситуаций
| Основные черты рыночной ситуации | Рынок совершенной конкуренции | Рынок несовершенной конкуренции | ||
| монополистическая конкуренция | олигополия | чистая монополия | ||
| Количество фирм, производящих продукцию | Множество независимых | Достаточно много | Несколько крупных | Одна крупная |
| Тип продукта | Стандартизированный | Дифференцированный | Стандартизированный | Уникальный, нет близких заменителей |
| Контроль над ценой | Цены определяются рынком | Влияние ограничено | Существует влияние ценового лидера | Практически полный контроль |
| Степень сложности входа в отрасль | Относительно легкий | Вход и выход возможны | Трудный | Очень трудный |
Стремясь увеличить доходы и пользуясь монопольным положением, фирмы-монополисты увеличивают свой рынок сбыта путем ценовой дискриминации, когда одна часть покупателей покупает продукцию фирмы по более высокой цене, другая покупает этот же вид товара по более низкой цене.
Осуществление ценовой дискриминации возможно при выполнении следующих условий:
* приобретая данную продукцию, покупатель не имеет права ее перепродавать (авиабилет, студенческий проездной билет);
* проводится сегментация рынка для выявления потенциальных покупателей;
* фирма должна быть высоко монополизированной, чтобы можно было контролировать производство и ценообразование.
Таким образом, можно сделать вывод, что фирмы для отстаивания своего частного интереса используют различные методы конкурентной борьбы: ценовые и неценовые, честные и нечестные.
Барьеры на пути вступления в отрасль
Вступление в отрасль — MARKET ENTRY Проникновение на рынок новых фирм. Стимулом для проникновения является сверхприбыль, которую получают работающие в отрасли фирмы. Появление новых игроков имеет большое значение для расширения производствен ных мощностей отрасли и… … Словарь-справочник по экономике
Монополия — MONOPOLY Рыночнаяструктура,характеризующаяся: а) наличием одного производителя и множества покупателей; б) отсутствием близких товаров субститутов (перекрестная эластичность спроса равна нулю); в) невозможностью проникновения конкурентов на… … Словарь-справочник по экономике
Эффективность распределения ресурсов — ALLOCATIVE EFFICIENCY Эффективность распределения ресурсов. Оптимальное распределение редких ресурсов с целью обеспечения производства такого сочетания товаров и услуг, которые более всего соответствует потребительскому спросу. Распределение… … Словарь-справочник по экономике
Компания — (Company) Содержание Содержание Юридические формы компании Понятие организации и предпринимательства. Основные признаки и классификации компаний Признаки фирмы Основные концепции организации Контрактная концепция фирмы Стратегическая концепция… … Энциклопедия инвестора
Фирма — (Firm) Определение фирмы, признаки и классификация фирм Определение фирмы, признаки и классификация фирм, концепции фирмы Содержание Содержание Фирма Юридические формы Понятие фирмы и предпринимательства. Основные признаки и классификации фирм… … Энциклопедия инвестора
Конкуренция — (Сompetition) Определение конкуренции, монополия, антимонопольная политика Информация об определении конкуренции, монополия, антимонопольная политика Содержание Содержание Совершенная Требования совершенной конкуренции 1. Конкурент в экономике… … Энциклопедия инвестора
Рынок — (Market) Рынок это система отношений между продавцом (производителем услуг/товаров) и покупателем (потребителем услуг/товаров) История возникновения рынка, функции ранка, законы рынка, виды рынков, свободный рынок, государственное регулирование… … Энциклопедия инвестора
Рыночные отношения — (Market relations) Рыночные отношения это отношения связанные с функционированием рынка Информация об определении рыночных отношений, функции рынка, рыночный механизм Содержание Содержание Опрелеление Функции рынка Рыночный механизм Теоретические … Энциклопедия инвестора
Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Монополия — (Monopoly) Монополия это абсолютное преобладание в экономике единоличного производителя или продавца продукции Определение монополии, виды монополий и их роль в развитии рыночной экономики государства, осуществление государством контроля за… … Энциклопедия инвестора
CFA — Стратегический анализ: барьеры для входа в отрасль
Барьеры для входа в отрасль — один из факторов конкурентной среды, который исследуется при стратегическом анализе отрасли. Рассмотрим особенности и примеры отраслей с высокими и низкими барьерами для входа, — в рамках изучения инвестиций в фондовый рынок по программе CFA.
Когда компания зарабатывает экономическую прибыль, шансы на то, что она сможет получать ее в дальнейшем, больше, при прочих равных, если отрасль имеет высокие барьеры для входа (англ. ‘barriers to entry’).
Легкость, с которой новые конкуренты могут бросить вызов текущим участникам отрасли, часто является важным фактором для определения конкурентного ландшафта отрасли.
Если новые конкуренты могут легко войти в отрасль, то такая отрасль, вероятно, будет очень конкурентоспособной, поскольку высокая доходность инвестированного капитала (ROIC) будет быстро привлекать новых участников, стремящихся захватить свою долю экономической прибыли.
В результате, отрасли с низкими барьерами для входа часто имеют небольшую ценовую власть (т.е. слабый контроль над ценообразованием), поскольку увеличение цен, приводящее к росту ROIC компаний отрасли, в конечном итоге привлечет новых конкурентов в отрасль.
Если участники отрасли защищены барьерами для входа, то угроза появления новых участников ниже, и существующие участники могут довольствоваться более комфортной конкурентной средой. Зачастую эти барьеры могут привести к большей ценовой власти, потому что потенциальным конкурентам трудно войти в отрасль, чтобы конкурировать по цене и тем самым снизить цены.
Конечно, высокие барьеры для входа не гарантируют сильный контроль ценообразования, поскольку участники отрасли могут активно конкурировать друг с другом.
Классический пример отрасли с низкими барьерами для входа — рестораны.
Любой, кто обладает скромным капиталом и некоторыми кулинарными навыками может открыть ресторан, и популярные рестораны быстро усиливают конкуренцию.
В результате эта отрасль очень конкурентна, и многие рестораны терпят неудачу в первые несколько лет после открытия.
На другом конце спектра барьеров для входа — глобальные сети кредитных карт, такие как MasterCard и Visa, которые часто отчитываются об операционной прибыли более 30%. Такая высокая прибыль должна привлечь конкурентов, но барьеры для входа чрезвычайно высоки.
Один из барьеров — капитальные затраты; кроме того, создание масштабной системы обработки данных не может быть дешевым.
Представьте себе, что венчурный капиталист готов финансировать создание сети, которая позволила бы реплицировать физическую инфраструктуру действующих участников отрасли кредитных карт.
Такая новая компания должна убедить миллионы потребителей использовать новую карту, и также убедить тысячи ритейлеров принимать эту карту.
Покупатели не захотят использовать карту, которую не принимают продавцы, а продавцы не захотят принимать карту, которая есть лишь у немногих покупателей. Эту дилемму трудно решить, поэтому барьеры для входа в эту отрасль довольно высоки.
Барьеры помогают действующим игрокам сохранить рентабельность.
Один из способов изучения барьеров для входа — это просто рассмотреть, что потребуется новым игрокам, чтобы конкурировать в отрасли.
Сколько денег им нужно будет вложить? Какой интеллектуальный капитал нужно будет приобрести? Насколько легко будет привлечь достаточно клиентов, чтобы бизнес оказался успешным?
Еще один способ изучить этот фактор — проанализировать исторические данные.
Как часто новые компании пытались войти в отрасль? Насколько сильно список текущих участников отличается от того, каким он был 5 или 10 лет назад?
Такие данных могут быть очень полезны, потому что эта информация основана на реальном мировом опыте многих предпринимателей и компаний, принимающих решения о выделении капитала.
Если за последние несколько лет отрасль наводнялась новыми участниками, высока вероятность того, что барьеры низкие. И наоборот, если те же десять компаний, которые доминируют в отрасли сегодня, доминировали в ней и десять лет назад, то барьеры для входа, вероятно, довольно высоки.
Однако не путайте барьеры для входа с барьерами для успеха. В некоторых отраслях вхождение может быть очень легким, но успешное развитие, угрожающее существующим участникам, может быть достаточно сложным.
Например, в США открытие взаимного инвестиционного фонда требует капитальных вложений в размере около $150,000 — это небольшой барьер для отрасли с исторически высокой доходностью капитала.
Но после открытия взаимного фонда, как компания привлекает в него активы?
Финансовые посредники вряд ли будут торговать акциями взаимного фонда, не имеющего истории привлекательной эффективности. Таким образом, фонд может несколько лет приносить операционный убыток, прежде чем у него появятся положительные результаты. Даже с положительными результатами фонд будет конкурировать на переполненном рынке с компаниями, у которых огромные рекламные бюджеты и хорошо оплачиваемые продавцы.
В этой отрасли хорошая дистрибуция может быть даже более ценной, чем хорошая результативность.
Итак, хотя вход в отрасль управления активами может быть относительно простым, последующее достижение успеха может быть очень сложным.
Кроме того, высокие барьеры входа не приводят автоматически к хорошей ценовой власти и привлекательной отраслевой экономике. Рассмотрим пример отраслей автомобильного производства, производства коммерческих воздушных судов и нефтепереработки.
Открытие новой компании в любой из этих отраслей будет чрезвычайно сложным. Помимо значительных капитальных затрат, есть и другие существенные барьеры для входа:
- Автопроизводителю нужен опыт производства и дилерская сеть;
- Авиапроизводителю нужен огромный объем интеллектуального капитала; и
- Нефтепереработчику нужен опыт переработки и разрешения регуляторов отрасли.
Тем не менее, все эти отрасли являются довольно конкурентными, с ограниченным или несуществующим контролем ценообразования, и немногие участники отрасли надежно генерируют доходность инвестированного капитала (ROIC), превышающую стоимость капитала (WACC).
Среди прочих причин этих парадоксально высоких барьеров и плохой ценовой власти, можно выделить две основные:
Во-первых, цена является наиболее существенным фактором решения потребителя о покупке в этих отраслях.
В некоторых случаях это связано с тем, что компании (например, нефтепереработчики) продают сырьевой товар; а некоторых случаях продукт дорогой, но есть легкодоступные заменители.
Например, большинство авиакомпаний выбирают между покупкой самолетов Boeing и Airbus не по бренду, а по соображениям, связанным с затратами: авиакомпании должны транспортировать людей и груз по наиболее низкой возможной стоимости за милю, поскольку авиакомпании имеют ограниченную способность переносить более высокие затраты на своих клиентов.
Эти соображения делают цену самой существенной составляющей их решения о покупке. Большинство авиакомпаний всегда приобретают самолет, который является наиболее экономически эффективным.
Это приводит к тому, что компании Boeing и Airbus имеют ограниченную возможность устанавливать цены на свои самолеты на уровне, который обеспечивает хорошую доходность инвестированного капитала.
Во-вторых, все эти отрасли имеют высокие барьеры для выхода, что означает, что они склонны к избыточной емкости.
Нефтеперерабатывающие или автомобильные заводы не могут использоваться для чего-либо, кроме переработки нефти и выпуска автомобилей, соответственно, что затрудняет перераспределение капитала в другие направления и выход из отрасли, если условия становятся невыгодными.
Этот барьер дает владельцам этих активов сильный стимул, чтобы попытаться сохранить эти убыточные заводы работающими, что, конечно, создает условия для избыточной емкости отрасли.
Последний вопрос при анализе барьеров для входа заключается в том, могут ли эти барьеры измениться со временем.
Несколько лет назад потенциальный новый участник полупроводниковой отрасли нуждался бы в капитале и производственном опыте для открытия фабрики.
Фабрики по производству микрочипов — очень дорогие и технологически сложные, что сдерживало появление потенциальных новых участников. Однако, начиная с середины 1990-х годов, стал возможен аутсорсинг производства микрочипов, а это означало, что разработчики микрочипов смогли бросить вызов производителям без необходимости строить свои собственные фабрики.
В результате отрасль стала намного более фрагментированной в конце 1990-х годов и в первом десятилетии 21-го века.
Таким образом, в целом, высокие барьеры для входа могут привести к лучшему ценообразованию и более низкой конкуренции в отрасли, но необходимо принимать во внимание важные исключения.